- Situation initiale
Quelles associations cela suscite-t-il chez vous ? Vous prévoyez un investissement (par exemple l'achat d'une machine) pour votre entreprise. Les paiements de clients fermement prévus n'arrivent pas sur votre compte bancaire. Vous vous adressez au chargé de clientèle de votre banque habituelle, sollicitez un crédit ou une extension de votre découvert autorisé et présentez votre bilan accompagné de l'analyse économique actuelle (BWA) et de la balance générale (SuSa). L'expert crédit a des questions. Il pourrait même exprimer des doutes. Un refus est possible.
2. Généralités
L'objectif de la notation (rating) est d'évaluer tous les domaines de performance et de fonction pertinents de l'entreprise analysée au regard de sa situation économique et de son évolution prévisible, et en outre de mettre en évidence et d'évaluer sa solvabilité ainsi que les risques éventuels qui s'y rattachent.
Compte tenu de la multitude d'informations disponibles, la notation vise ainsi, pour les tiers tels que les investisseurs ou les banques, à déterminer la solvabilité des débiteurs et les probabilités de défaut, et permet la catégorisation et la minimisation notamment des risques de crédit.
Une bonne note de notation n'est pas seulement une condition à l'octroi d'un crédit, mais aussi à l'obtention d'un taux d'intérêt acceptable. L'écart de taux entre une « bonne » et une « mauvaise » note s'élève auprès de la KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) à plus de 4 points de pourcentage. Auprès des banques locales, un écart pouvant aller jusqu'à 4 points de pourcentage est également possible.
La démarche générale de la notation se déroule en plusieurs étapes :
• Classification des risques d'insolvabilité en classes de risque
• Représentation des risques d'insolvabilité à l'aide d'indicateurs
• Mise en relation des indicateurs au sein d'un système d'indicateurs
• Formation d'un jugement de risque par l'examen et l'appréciation des valeurs des indicateurs
• Élaboration de mesures en fonction du résultat de notation obtenu
3. Domaines d'optimisation dans la notation
Les mesures sélectionnées que nous présentons dans le cadre de la politique de bilan peuvent influencer positivement l'évaluation de la notation. Le tableau synoptique montre ainsi comment celles-ci agissent sur les postes du bilan et sur les indicateurs de notation que les banques en déduisent.
Les principaux domaines à aborder dans le cadre de l'amélioration du bilan sont :
• Augmenter les capitaux propres
• Renforcer la capacité bénéficiaire
• Réduire l'endettement et
• Assurer la liquidité
Dans ce prolongement, dix mesures efficaces permettent d'obtenir un effet positif sur l'attribution d'une note de notation :
• Améliorer le ratio de capitaux propres
• Réduire les stocks de marchandises
• Diminuer les créances
• Optimiser la structure financière, au sens de : besoin en fonds de roulement et couverture des immobilisations
• Adapter la durée des crédits, au sens de : flux de trésorerie et capacité de service de la dette
• Augmenter la rentabilité
• Réduire l'endettement
• Minimiser les immobilisations
• Accroître le flux de trésorerie
• Optimiser la communication avec les apporteurs de capitaux
Ces différentes mesures peuvent être abordées de manière ciblée par vous-même et par nos spécialistes, puis mises en œuvre de façon efficace, rapide et sans complications.
4. Conclusion
La note de notation n'est pas un indicateur rigide, figé et inaltérable. Avec une politique de bilan prospective adaptée et une gestion d'entreprise orientée vers la notation, toute direction peut influencer positivement la note de notation de son entreprise.
N'hésitez pas à nous contacter afin que nous puissions vous accompagner dans l'élaboration des mesures efficaces, essentielles pour vous et votre entreprise, en vue d'améliorer votre notation.
Questions fréquentes
Questions fréquentes
Quel est l'objectif d'une notation pour les entreprises ?
Une notation évalue l'ensemble des domaines de performance et de fonctionnement pertinents d'une entreprise au regard de sa situation économique et de son évolution prévisible. Elle permet à des tiers, tels que les banques ou les investisseurs, d'apprécier la solvabilité du débiteur et la probabilité de défaut. Les risques de crédit peuvent ainsi être catégorisés et réduits.
Quelle est l'influence de la note de rating sur les conditions de crédit ?
Une bonne note de rating est non seulement une condition préalable à l'octroi du crédit, mais elle détermine également le taux d'intérêt. Auprès de la KfW ainsi que des banques locales, l'écart de taux entre une bonne et une mauvaise note peut atteindre jusqu'à 4 points de pourcentage.
Quels domaines du bilan sont particulièrement importants pour améliorer la notation ?
Dans le cadre de la politique bilancielle, quatre domaines clés doivent être optimisés : le renforcement des capitaux propres, l'augmentation de la rentabilité, la réduction de l'endettement et la sécurisation de la liquidité. Ces leviers influent directement sur les ratios de notation utilisés par les banques.
Quelles mesures concrètes permettent d'améliorer la note de rating d'une entreprise ?
Parmi les mesures efficaces figurent l'amélioration du ratio de fonds propres, la réduction des stocks et des créances, l'optimisation de la structure financière (working capital, couverture des immobilisations), l'adaptation des durées de crédit à la capacité de remboursement, l'augmentation de la rentabilité et du cash-flow ainsi que la minimisation des actifs immobilisés. Par ailleurs, la communication avec les bailleurs de fonds doit être activement entretenue.
Comment se déroule méthodiquement le processus de notation ?
Le processus de notation se compose généralement de plusieurs étapes : classement des risques d'insolvabilité par catégories, représentation de ces risques au moyen d'indicateurs, mise en relation des indicateurs au sein d'un système, formulation d'un jugement de risque par l'évaluation des valeurs obtenues et, enfin, élaboration de mesures adaptées sur la base du résultat.