- Uitgangssituatie
Welke associaties roept dit bij u op? U plant een investering (bijvoorbeeld de aankoop van een machine) voor uw onderneming. De vast ingeplande klantbetalingen komen niet op uw bankrekening binnen. U benadert de medewerker van uw huisbank, vraagt om een krediet of om een uitbreiding van de rekening-courantlimiet en legt uw balans met actuele BWA (bedrijfseconomische analyse) en SuSa (saldibalans) voor. De kredietspecialist heeft vragen. Hij zou zelfs twijfels kunnen uiten. Mogelijk volgt een afwijzing.
2. Algemeen
De doelstelling van de rating is om alle relevante prestatie- en functiegebieden van de te analyseren onderneming te beoordelen met het oog op de economische situatie en de te verwachten ontwikkeling daarvan, en daarnaast de kredietwaardigheid en de mogelijke risico's daarvan in kaart te brengen en te beoordelen.
Gezien de veelheid aan beschikbare informatie is de rating voor derden, bijvoorbeeld investeerders of banken, gericht op het bepalen van de kredietwaardigheid van schuldenaren en van wanbetalingskansen, en maakt zij het mogelijk met name kredietrisico's te categoriseren en te minimaliseren.
Een goede ratingscore is niet alleen een voorwaarde voor kredietverlening, maar ook voor een acceptabele rentevoet. Het renteverschil tussen een "goede" en een "slechte" score bedraagt bij de KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) ruim 4 procentpunten. Bij de lokale huisbanken kan het verschil eveneens oplopen tot 4 procentpunten.
De algemene werkwijze van de rating verloopt in afzonderlijke processtappen:
• Indeling van insolventierisico's in risicoklassen
• Weergave van insolventierisico's aan de hand van kengetallen
• Koppeling van de kengetallen tot een kengetallensysteem
• Vorming van een risico-oordeel door toetsing en beoordeling van de waarden van de kengetallen
• Ontwikkeling van maatregelen overeenkomstig het uitgevallen ratingresultaat
3. Optimalisatiegebieden bij de rating
De door ons gepresenteerde geselecteerde maatregelen in het kader van het balansbeleid kunnen de beoordeling van de rating positief beïnvloeden. Het overzicht maakt daarom duidelijk hoe deze van invloed zijn op de balansposten en de daaruit door de banken afgeleide ratingkengetallen.
De belangrijkste aan te pakken gebieden in het kader van de verbetering van de balans zijn:
• Eigen vermogen verhogen
• Winstgevendheid verhogen
• Schulden afbouwen en
• Liquiditeit waarborgen
In aansluiting daarop bieden zich tien doeltreffende maatregelen aan om een positief effect te bereiken bij de toekenning van een ratingscore:
• Solvabiliteitsratio verbeteren
• Voorraden verlagen
• Vorderingen afbouwen
• Financiële structuur optimaliseren, in de zin van: working capital en dekking van vaste activa
• Looptijden van kredieten aanpassen, in de zin van: cashflow en debt service capacity
• Rentabiliteit verhogen
• Schulden verminderen
• Vaste activa beperken
• Cashflow verhogen
• Communicatie met kapitaalverschaffers optimaliseren
Deze afzonderlijke maatregelen kunnen door u en onze specialisten gericht worden aangepakt en effectief, snel en eenvoudig worden doorgevoerd.
4. Conclusie
De ratingscore is geen star, vast, onbeïnvloedbaar kengetal. Met een passend vooruitziend balansbeleid en een ratinggerichte bedrijfsvoering kan elke bedrijfsleiding de eigen ratingscore van de onderneming positief beïnvloeden.
Neem gerust contact met ons op, zodat wij u behulpzaam kunnen zijn bij het ontwikkelen van de voor u en uw onderneming wezenlijke effectieve maatregelen ter verbetering van uw rating.
Veelgestelde vragen
Veelgestelde vragen
Wat is het doel van een rating voor ondernemingen?
Een rating beoordeelt alle relevante prestatie- en functiegebieden van een onderneming met betrekking tot haar economische situatie en verwachte ontwikkeling. Het stelt derden zoals banken of investeerders in staat de kredietwaardigheid van de debiteur en de kans op wanbetaling in te schatten. Op die manier kunnen kredietrisico's worden gecategoriseerd en geminimaliseerd.
Welke invloed heeft de ratingscore op de kredietvoorwaarden?
Een goede ratingscore is niet alleen een voorwaarde voor kredietverlening, maar bepaalt ook de rentevoet. Bij de KfW en bij lokale huisbanken kan het renteverschil tussen een goede en een slechte score oplopen tot 4 procentpunten.
Welke balansgebieden zijn voor een ratingverbetering bijzonder belangrijk?
In het kader van het balansbeleid moeten vier centrale gebieden worden geoptimaliseerd: verhoging van het eigen vermogen, vergroting van de winstgevendheid, afbouw van de schulden en waarborging van de liquiditeit. Deze stelknoppen hebben een directe invloed op de door banken afgeleide ratingkengetallen.
Welke concrete maatregelen verbeteren de ratingnota van een onderneming?
Effectieve maatregelen zijn onder andere het verhogen van de solvabiliteitsratio, het afbouwen van voorraden en vorderingen, het optimaliseren van de financiële structuur (working capital, dekking van vaste activa), het afstemmen van kredietlooptijden op de aflossingscapaciteit, het verhogen van rentabiliteit en cashflow en het minimaliseren van de vaste activa. Daarnaast dient de communicatie met kapitaalverstrekkers actief te worden vormgegeven.
Hoe verloopt het ratingproces methodisch?
Het ratingproces is doorgaans opgebouwd uit meerdere stappen: indeling van de insolventierisico's in risicoklassen, weergave van deze risico's aan de hand van kengetallen, koppeling van de kengetallen tot een systeem, vorming van een risico-oordeel door beoordeling van de kengetalwaarden en ten slotte de ontwikkeling van passende maatregelen op basis van het resultaat.